全球证券投资业受华尔街股市暴跌的打击，正经历着一场严寒的考验，但注册金融分析师(CFA)资格考试却出现了前所未有的热潮。投资管理与研究协会(AIMR)的最新报告表明，今年全球共有10万人申请报考这一资格，差不多是10年前的6倍。近6年来，全球申请人数增加了253%。1995年，全球约有2.8万人申请，但去年一年仅亚洲的申请人数就超过了这个数字。

　　拥有CFA资格者收入较高

　　注册金融分析师又称为特许金融分析师，它不是一种职业，而是一种从事证券经营、咨询、分析、管理和投资等项业务的资格认证。目前全球拥有这一资格的共有4.5万人，他们当中有不少著名证券公司的首席经济师或策略师。比如高盛的首席投资策略师科恩、富达的总裁兼首席投资官哈洛等。调查表明，有注册金融分析师资格的人收入也比较高。美国拥有这一资格的在职人员去年平均年收入为18.4万美元(税前)，有的人再加上各类补贴可以拿到近30万美元(税前)。

　　以往，在华尔街从事投资业工作的人们也和他们在全球的同行一样，并不一定非要具有这一资格，许多公司也没有这样的要求。在股市暴涨的那段时间里，许多人都是未经过严格的职业教育就匆匆下海。直到华尔街的丑闻不断暴露之后，人们才意识到了职业教育的重要性。目前出现的报考CFA的热潮，就在很大程度上与这两年金融证券市场的发展有关。首先是因为近年来投资工具和产品的不断扩大，从业人员面临着不断提高业务水平的挑战；其次，投资者更加注重证券业的信誉，而CFA又是信誉的一种象征，特别是在华尔街受丑闻打击之后。今后在这个行业找工作，雇主也会更看重是否具有这项资格；其三，美国金融业大裁员也使得许多人有了更多的读书和深造的时间。在纽约一家投资银行从事融资业务的经理陈迁目前正在准备报考CFA。他对记者说，他所在的公司并没有要求雇员必须具有这一资格，但参加这项考试有两个好处。一是可以通过三年的考试准备，全面深入地学习金融投资的业务知识；二是可以更准确地理解和把握这个行业的职业道德准则。尤其是在美国企业假账丑闻接连发生后，后者就更加重要。

　　取得CFA资格须经严格考试

　　CFA资格考试项目由注册金融分析师学院(ICFA)于1964年设立。其初衷是为了提高投资业人员的专业素质。学院设立之初，美国证券交易委员会(SEC)刚刚完成了对证券市场的调研报告，报告认为当时证券业的从业人员有鱼目混珠的情况，急需培养一些具有正式资格的分析人员。当时该学院与金融分析师联合会的负责人看准时机，努力促成了CFA考试制度的形成，并最终使CFA成为整个行业的职业资格认证。

　　近年来，这个资格考试已经成为国际投资业最重要的在职自学教育项目，目前在全球共有240个考点。要想取得CFA的资格，必须经过严格的考试。40年来，只有59%的申请人最后通过了全部考试而拿到了资格证书。

　　按照要求，申请人首先必须在三年内通过三个级别的考试，考试内容包括职业道德规范和行为准则、财务会计、数量技术、经济学、证券分析等。通常为了每年一次6个小时的考试，大体需要250个小时的时间来做准备。通过考试的申请人还须有三年以上在相关专业任职的经历，同时还要成为投资管理与研究协会的会员，才能取得资格证书。最重要的是，获得了这一资格也就意味着必须严格遵守由该投资管理与研究协会制定的职业道德规范准则。

　　难的是严格执行行为准则

　　投资管理与研究协会的主旨是“为全世界投资专业人员设立更高标准”。这个行业协会是由金融分析师联合会和注册金融分析师学院于1990年合并而成的，总部设在美国弗吉尼亚州。协会目前在全球有100多个分会，有近10万会员和5万余CFA的候选人。

　　投资管理与研究协会的创立者———金融分析师联合会早在20世纪60年代就公布了第一个投资行业道德规范准则。1993年，该协会又推出了“投资管理与研究表现标准”和“全球投资行为表现标准”(GIPS)。这两个标准以“诚信”、“公平”和“透明”为基础，构成全球证券投资行业的行为准则。

　　全球目前共有15万名投资专业人员都要签署声明，宣布遵守由投资管理与研究协会制定的职业行为规范，其中包括所有CFA资格证书的持有者。作为协会的成员，他们不仅要交纳会费，最重要的就是要遵守行业规范。按照要求，如果会员被一个不是协会会员的公司雇用，就必须向公司申明，如公司有关法规与协会的法规出现冲突，他必须执行协会的规定，同时也有责任向协会报告。目前，该协会正在根据华尔街出现的新情况修改行为准则。

　　面对华尔街的丑闻风暴，投资管理与研究协会于7月17日推出了新的道德标准的讨论稿，以加强行业道德规范。新标准要求所有成员确保分析和研究的公正。所有会员公司必须制定完善规定，以保证分析研究人员能够公正地对市场和股票做出判断。会员公司还要有高层主管专门负责相关规定和行业准则的执行，至少每年要向投资者申明他们将严格遵守有关法规。各会员公司不得由于提出了对公司业务不利的分析报告，而对某个分析师打击报复。同时，投资管理与研究协会也会在资格考试中更强调职业道德教育。一些正在准备新一轮CFA资格考试的候选人说，新的试题会更注重应试者对职业道德规范的了解，这方面的题目将会更加细致、具体。面对这场全球考试的热潮，不少华尔街人士认为，应该强调的是，考取CFA的资格也许并不难，难的是一贯严格遵守行业的道德行为规范。(本报驻联合国特派记者 丁刚)

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