对于海外资产配置，过去可以用一句“土豪的世界我们不懂”屏蔽掉。不过随着人民币正式“入篮”，在国际化道路越走越远，跨境投资正在变得触手可 及。那么该如何未雨绸缪，以全球化视野理财让资产增值，跨国置业、企业投资又该如何规避各种风险呢？为此，首控集团总裁兼首控国际董事长闫海亭先生有着自 己的解读。
1、资产配置全球化是大势所趋
闫海亭先生曾在中国人民银行外资司和国际司工作，担任过中国人民银行驻欧洲代表处首席代表（参赞衔），期间也在国际货币基金组织、汇丰银行等多家国际知名机构学习和工作过。这样的工作经历让他对国际资本市场以及海外资产配置有着自己深刻独到的理解。
本周资本市场的大事莫过于国际货币基金组织将人民币纳入特别提取权（SDR），“毋庸置疑，这是对人民币国际化有力的验证，也是对国家竞争力提升的认可。”闫海亭说，随着人民币资本项目进一步开放，直接使用人民币的机会将越来越多，不过现在来看这还是很长远的事情。
但是对于普通投资者而言，海外资产配置确是宜早不宜迟的事情。首控国际是国内唯一一家具有上市公司背景的出国服务机构，香港主板上市公司中国首控集团（股 票代码：01269.HK）旗下全资子公司。公司通过线上到线下的全球出国服务产业链，以全新的商业模式，向客户提供高效便捷的移民(微博)留学(微博)、海外资产管理、 海外房产、安家置业、出国考(微博)察、货币兑换等360°一站式出国金融服务。
闫海亭说，其实从国际上来看，资产配置全球化已经是司空见惯的事情。比如美国GDP有17、18万亿美元左右，但是海外资产已经超过了20万亿；日本方 面，与5万亿美元的GDP相比，海外资产已经超过10万亿美元；欧洲国家海外资产配置比例更高。与此相比，国内投资者海外资产配置仍然偏低。
“任何一个高净值客户，都不会把资产放在一个篮子里面。”闫海亭认为这句话是对为何要进行海外资产配置最好的诠释。也就是说，高净值客户分散投资，这是基于一个最基本的经济学理论。
国内资本市场产品单一，缺乏有效风险对冲工具也是众多投资者诟病的地方。“况且A股市场严重投机，目前仍未有较大改观，以致很多追求稳定收益的高净值客户 望而却步。”闫海亭说，国内机构投资者并不发达，个人投资者占比高达70%~80%，跟海外成熟市场完全颠倒，很多国人不得不把资产转到香港、新加坡、澳 大利亚、美国、英国等地区，交由基金、信托计划等更加成熟的机构投资者来打理。
2、海外投资有更多不确定因素
追根溯源，我国普通投资者海外跨境投资主要是由海外留学和移民带动起来。“其中80%~90%的资金投资海外房产。可以说，欧美、澳洲等海外房地产市场是 被中国的热钱炒作起来的。”闫海亭透露，比如英国这两年房价上升很快，其实之前涨幅非常缓慢，每年最高也就3%~5%，但是在国人投资驱动下，现在每年达 到8%~10%的涨幅。
很多人喜欢在海外买房产，由于发达国家房产私有权界定非常清晰，且是永久性产权，这是很吸引国人的地方。闫海亭说，在今年上半年A股暴涨之前，海外买房的人特别多，但是下半年股市行情降温后，这种情况有所减弱。但从长期来看，国人海外置业的趋势仍将存在。
海外资产标的如何配置呢？他认为主要还是看个人需要和资金实力。房产仍然可以列在第一位；其次是土地投资，一些国家也会有草场、货场、农城等；第三是有价 值公司的股权；如果有富余资金，还可以购买酒庄、艺术品、古董等等。他建议大家不一定非要买房产，可以投资海外优质企业股权，比如服务性行业。
投资有风险，远在海外市场有更多不确定性因素。闫海亭说，首先是法律风险，可以花钱聘请一个当地律师跟房屋中介谈判沟通，这样就可以避免法律风险。其次是 税务风险，国人在这方面意识比较淡薄，需要一个优秀的会计师帮忙计算好所有的税务开支，如果没有弄清楚或有遗漏，后续会有很大麻烦。最后是文化冲突，如果 对当地习俗、风情了解不够，就可能产生矛盾冲突。当然也有政策风险需要搞明白。
对于企业来说，海外投资更多是资源类、基础设施板块，在高技术尤其是装备制造业方面还很落后，如果能够加大这两方面的投资力度，对于企业本身以及整个国家经济形象均有益处。
3、仍有大量资金转向国内投资
今年以来，强势美元的回归让人民币等非美货币贬值压力剧增，也让很多资金从新兴市场回流至美国发达国家。对于中国而言，伴随着利率下行，外汇占款持续下降似乎也传达出了“资金外逃”的迹象。
不过闫海亭指出，有投资者去海外投资置业，也有部分人选择回来，转向国内投资。频繁的资金双向流动在全球市场是一个很正常的现象。事实上现在投入国内的资 金大于外流资金。尤其是人民币加入SDR后，预计到中国投资的资金只会更多。虽然比以前慢了下来，但是在全球比较大的经济体中，我国6.5%的GDP增长 水平依然是最高的。
尽管如此，近期有不少机构预计明年人民币有大幅贬值压力。闫海亭指出，外部金融市场环境虽然影响汇率短期波动，但是对币值本身并无太大关系。决定人民币币 值有两个要素，一是国家经济可持续性；二是国家核心竞争力，包括科学技术水平、整体教育素质和国家体制。首先我国的社会主义经济体制已经保证了社会和经济 的稳定。其次，整体教育素质已经有所改善，但是仍然有很大提升空间。最后，科学技术水平虽然在快速发展但是并没有实质性的突破或者长足进步。过去30年高 速发展确保了人民币币值的稳定。现在为什么会有贬值压力呢？主要原因是国家经济的下滑，再加上国家核心竞争力的缺失，币值下降是自然而然的结果。
“国家能否平稳跨过中等收入陷阱也是基于上述一些影响因素。”闫海亭说，比如拉美国家在上世纪70、80年代月收入能够达到4000~8000美元，现在 却回落到两三千美元。究其根本，科学技术水平不够、教育素质也上不来是主因。因此国家也需要在这两个方面下足功夫。其中教育素质可以迅速提升，主要取决于 国家的教育投入。实际上这些年来，教育投入水平是国家软肋，仍然达不到国际平均水平。闫海亭非常看好国内文化教育行业，首控国际计划有30~50亿资本金 投向于此。
