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16.多项选择题 下列属于实体观念流量的使用途径的有( )。
A。向债权人支付利息 B。向股东支付股利
C。从股东处回购股票 D。购买交易性金融资产
【答案】ABCD
【解析】实体观念流量5种使用途径:
(1)向债权人支付利息;
(2)向债权人偿还本金;
(3)向股东支付股利
(4)从股东处回购股票;
(5)购买有价证券和其他金融资产。
17.多项选择题 企业的金融现金流量包括( )。
A。权益融资现金流
B。债务融资现金流
C。购买或出售金融资产
D。购买或出售固定资产
【答案】ABC
【解析】企业的金融现金流量包括三部分:(1)权益融资现金流:(2)债务融资现金流;(3)购买或出售金融资产。
18. 多项选择题 假设其他情况相同,下列说法中正确的是( )。
A。权益乘数大则财务风险大
B。权益乘数大则产权比率大
C。权益乘数等于资产权益率的倒数
D。权益乘数大则资产净利率大
【答案】ABC
【解析】权益乘数表示企业的负债程度,因此权益乘数大则财务风险大,所以A对;权益乘数=1+产权比率,所以B对;权益乘数是资产权益率的倒数,即资产除以权益,所以C对;资产净利率的大小,是由销售净利率和资产周转率的大小决定的,与权益乘数无关。
19. 多项选择题 采用趋势分析法时,必须注意以下问题( )。
A。所对比指标的计算口径必须一致
B。应剔除偶发性项目的影响
C。应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析
D。衡量标准的科学性
【答案】ABC
【解析】采用趋势分析法时,必须注意以下问题:第一,所对比指标的计算口径必须一致;第二,应剔除偶发性项目的影响;第三,应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析。
20. 多项选择题
下列表述中正确的有( )。
A。净营运资本之所以能够成为短期债务的“缓冲垫”,是因为它是长期资本用于流动资产的部分,不需要在一年内偿还
B。当流动资产小于流动负债时,净营运资本为负数,表明长期资本小于长期资产,财务状况不稳定
C。现金比率是指经营现金流量与流动负债的比。
D。长期资本负债率是指负债总额与长期资本的百分比。
【答案】AB
【解析】净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产,净营运资本为负数,表明长期资本小于长期资产,有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由 于流动负债在1年内需要偿还,而长期资产在1年内不能变现,偿债所需现金不足,必须设法另外筹资,则财务状况不稳定。所以AB正确;现金比率=(货币资 金+交易性金融资产)÷流动负债;现金流量比率=经营现金流量÷流动负债,C错误;长期资本负债率是指长期负债占长期资本的百分比,其计算公式为长期资本 负债率=长期负债÷(长期负债+股东权益),D错误。
21.多项选择题 下列表述中正确的有( )。
A。产权比率为3/4,则权益乘数为4/3.
B。在编制调整利润表时,债权投资利息收入不应考虑为金融活动的收益
C。净金融负债等于金融负债减去金融资产,在数值上它等于净经营资产减去股东权益
D。从增加股东收益来看,净经营资产净利率是企业可以承担的税后借款利息的上限。
【答案】CD
【解析】产权比率=负债/所有者权益,权益乘数=1+产权比率=7/4,A错误;债券投资的利息收入属于金融损益,B错误;净经营资产=净金融负债+股东 权益,所以净金融负债=净经营资产-股东权益,C正确;净经营资产净利率大于税后利息率时,经营差异率才会大于0,D正确。
22.多项选择题 下列各项中,影响企业长期偿债能力的事项有( )。
A。未决诉讼 B。债务担保
C。长期租赁 D。或有负债
【答案】ABCD
【解析】本题四个选项都是影响长期偿债能力的表外因素。
23. 计算分析题 ABC公司2009年的损益及资产负债情况见下表:
资产负债表
单位:万元
年初 | 年末 | |
经营现金 | 250 | 400 |
其他经营流动资产 | 5000 | 5600 |
固定资产净值 | 4250 | 4950 |
其他长期经营资产 | 4000 | 4250 |
长期资产合计 | 8250 | 9200 |
资产总计 | 13500 | 15200 |
流动负债 | 2500 | 2575 |
其中经营流动负债 | 500 | 550 |
长期负债 | 4000 | 5000 |
其中经营长期负债 | 1000 | 2000 |
股本 | 7000 | 7000 |
保留盈余 | 0 | 625 |
负债及股东权益总计 | 13500 | 15200 |
2009年利润及利润分配表
单位:万元
一、营业收入 | 5000 |
减:营业成本 | 2000 |
折旧 | 300 |
长期资产摊销 | 100 |
营业和管理费用(不含折旧和摊销) | 1000 |
财务费用 | 110 |
二、营业利润 | 1490 |
加:投资收益(金融资产) | 10 |
营业外收入 | 0 |
减:营业外支出 | 0 |
三、利润总额 | 1500 |
减:所得税(所得税率25%) | 375 |
四、净利润 | 1125 |
加:年初未分配利润 | 0 |
五、可供分配利润 | 1125 |
减:应付普通股股利 | 500 |
六、未分配利润 | 625 |
要求:
(1)编制调整资产负债表
(2)编制下列管理用现金流量表
项 目 | 本年金额 |
经营活动现金流量: | - |
经营活动毛现金流量 | |
实体自由现金流量 | |
金融活动现金流量: | - |
债务融资现金流量 | |
股权自由现金流量 | |
股权融资现金流量 | |
金融资产净增加 | |
融资现金流量合计 |
(1)
年初 | 年末 | |
经营现金 | 250 | 400 |
其他经营流动资产 | 5000 | 5600 |
其中经营流动负债 | 500 | 550 |
净经营营运资本 | 4750 | 5450 |
长期经营资产合计 | 8250 | 9200 |
其中经营长期负债 | 1000 | 2000 |
净经营长期资产 | 7250 | 7200 |
净经营资产 | 12000 | 12650 |
金融负债 | 5000 | 5025 |
金融资产 | 0 | 0 |
净负债 | 5000 | 5025 |
股本 | 7000 | 7000 |
保留盈余 | 0 | 625 |
净负债及股东权益总计 | 12000 | 12650 |
(2)
项 目 | 本年金额 |
经营活动现金流量: | |
税后经营净利润 | =净利润+税后利息=1125+(110-10)×(1-25%)=1200 |
加:折旧与摊销 | 400 |
=经营活动毛现金流量 | 1600 |
减:净经营性营运资本增加 | 700 |
经营现金净流量 | 900 |
减:资本支出=净经营性长期资产增加+折旧摊销 | -50+400=350 |
=实体现金流量 | 550 |
金融活动现金流量: | — |
税后利息费用(负号流出) | -100×(1-25%)=-75 |
金融负债增加(正号流入) | 25 |
=债务融资现金流量 | =-50 |
股权自由现金流量 | — |
股利分配(负号流出) | -500 |
股权资本发行(正号流入) | 0 |
=股权融资现金流量 | -500 |
金融资产净增加(负号净减少) | 0 |
融资现金流量合计 | -550 |
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