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本月月初在产品数量为60件,本月投产数量为250件,本月完工入库数量为200件,本月销售l00件(期初产成品数量为零)。甲公司对该产品的产能为l 520小时/月。
产品标准成本资料如下表所示:
产品标准成本
成本项目 |
标准单价 |
标准消耗量 |
标准成本 |
直接材料 |
0.6元/千克 |
200千克/件 |
120元 |
直接人工 |
8元/小时 |
5小时/件 |
40元 |
变动制造费用 |
4元/小时 |
5小时/件 |
20元 |
固定制造费用 |
1元/小时 |
5,卜时f件 |
5元 |
单位标准成本 |
185元 |
要求:
(1)计算变动成本项目的成本差异。
(2)计算固定成本项目的成本差异(采用三因素法)。
(3)分别计算期末在产品和期末产成品的标准成本。
4.甲公司有关资料如下:
(1)甲公司的利润表和资产负债表主要数据如下表所示。其中,2008年为实际值,2009年至2011年为预测值(其中资产负债表项目为期末值)。
单位:万元
实际值 |
预测值 |
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2008年 |
2009年 |
2010年 |
2011年 |
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利润表项目: |
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一、主营业务收入 |
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减:主营业务成本 |
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二、主营业务利润 |
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减:销售和管理费用(不包含折旧费用) |
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折旧费用 |
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财务费用 |
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三、利润总额 |
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减:所得税费用(40%) |
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四、净利润 |
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加:年初未分配利润 |
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五:可供分配的利润 |
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减:应付普通股股利 |
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六、未分配利润 |
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资产负债表项目: |
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营业流动资产 |
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固定资产原值 |
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减:累计折旧 |
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固定资产净值 |
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资产总计 |
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短期借款 |
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应付账款 |
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长期借款 |
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股本 |
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年末未分配利润 |
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股东权益合计 |
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负债和股东权益总计 |
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(2)甲公司2009年和2010年为高速成长时期,年增长率在6%~7%之间;2011年销售市场将发生变化,甲公司调整经营政策和财务政策,销售增长率下降为5%;2012年进入均衡增长期,其增长率为5%(假设可以无限期持续)。
(3)甲公司的加权平均资本成本为10%,甲公司的所得税税率为40%。
要求:
(1)根据给出的利润表和资产负债表预测数据,计算并填列答题卷第5页给定的“甲公司预计自由现金流量表"的相关项目金额,必须填写“息税前利润”、“净营运资本增加”、“固定资本支出”和“自由现金流量”等项目。
(2)假设债务的账面成本与市场价值相同,根据加权平均资本成本和自由现金流量评估2008年年末甲公司的企业实体价值和股权价值(均指持续经营价值,下同),结果填入答题卷第6页给定的“甲公司企业估价计算表”中。必须填列“预测期期末价值的现值”、“公司实体价值”、“债务价值”和“股权价值” 等项目。
四、综合题(本题型共2小题。第1小题须使用中文解答,最高得分为13分。第2小题可以选用中文或英文解答,如使用中文解答,最高得分为13分;如使用英文解答,该小题须全部使用英文,最高得分为18分。在答题卷上解答,答案写在试题卷上无效。)
1.F公司是一个服装生产企业,常年大批量生产甲、乙两种工作服。产品生产过程划分为裁剪、缝纫两个步骤,相应设置裁剪、缝纫两个车间。裁剪车间为缝纫车间提供半成品,经缝纫车间加工最终形成产成品。甲、乙两种产品耗用主要材料(布料)相同,且在生产开始时一次投入。所耗辅助材料(缝纫线和扣子等)由于金额较小,不单独核算材料成本,而直接计入制造费用。
F公司采用平行结转分步法计算产品成本。实际发生生产费用在各种产品之间的分配方法是:材料费用按定额材料费用比例分配:生产工人薪酬和制造费用按实际生产工时分配。月末完工产品与在产品之间生产费用的分配方法是:材料费用按定额材料费用比例分配;生产工人薪酬和制造费用按定额工时比例分配。F公司8月份有关成本计算资料如下:
(1)甲、乙两种产品定额资料:
甲产品定额资料
单件产成品定额 |
本月(8月份)投入 |
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生产车间 |
材料费用(元) |
工时(小时) |
材料费用(元) |
工时(小时) |
裁剪车间 |
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缝纫车间 |
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合计 |
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乙产品定额资料
单件产成品定额 |
本月(8月份)投入 |
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生产车间 |
材料费用(元) |
工时(小时) |
材料费用(元) |
工时(小时) |
裁剪车间 |
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缝纫车间 |
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合计 |
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(2)8月份甲产品实际完工入库产成品2000套。
(3)8月份裁剪车间、缝纫车间实际发生的原材料费用、生产工时数量以及生产工
人薪酬、制造费用如下:
8月份裁剪车间实际耗用生产工时和生产费用
8月份缝纫车间实际耗用生产工时和生产费用
产品名称 |
材料费用(元) |
生产工时(小时) |
生产工人薪酬(元) |
制造费用(元) |
甲产品 |
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乙产品 |
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合计 |
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(4)裁剪车间和缝纫车间甲产品的期初在产品成本如下:
直接材料(元) |
定额工时 |
直接人工 |
制造费用 |
合计 |
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项目 |
车间 |
定额 |
实际 |
(小时) |
(元) |
(元) |
(元) |
月初在产 |
裁剪车间 |
30 000 |
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品成本 |
缝纫车间 |
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要求:
(1)将裁剪车间和缝纫车间8月份实际发生的材料费用、生产工人薪酬和制造费用在甲、乙两种产品之间分配。
(2)编制裁剪车间和缝纫车间的甲产品成本计算单,结果填入答题卷第8页给定的“甲产品成本计算单”中。
(3)编制甲产品的成本汇总计算表,结果填入答题卷第9页给定的“甲产品成本汇总计算表”中。
。甲酒店是一家总部位于中国某市的五星级酒店集团。近年来,甲酒店在全国范围内通过托管、合并与自建等方式大力发展经营业务。一家投资公司准备向甲酒店投资入股,现在正对甲酒店的财务状况进行分析。为了进行比较,该投资公司选取了乙酒店作为参照对象,乙酒店是中国酒店业的龙头企业j甲酒店和乙酒店的资产负债表数据与利润表数据如下所示:
两家酒店的资产负债表对比
2008年12月31日
单位:万元
甲酒店 |
乙酒店 |
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年末余额 |
年初余额 |
年末余额 |
年初余额 |
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货币资金 |
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应收票据 |
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应收账款 |
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.4 092 |
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预付款项 |
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应收利息 |
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应收股利 |
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其他应收款 |
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存货 |
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其他流动资产 |
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流动资产合计 |
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可供出售金融资产 |
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长期股权投资 |
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固定资产 |
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在建工程 |
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工程物资 |
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无形资产 |
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商誉 |
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长期待摊费用 |
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递延所得税资产 |
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非流动资产合计 |
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资产总计 |
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短期借款 |
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应付票据 |
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应付账款 |
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预收款项 |
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应付职工薪酬 |
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应交税费 |
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应付股利 |
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其他应付款 |
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一年内到期的非流动负债 |
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其他流动负债 |
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流动负债合计 |
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长期借款 |
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长期应付款 |
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专项应付款 |
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预计负债 |
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递延所得税负债 |
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其他非流动负债 |
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非流动负债合计 |
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负债合计 |
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股本 |
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资本公积 |
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盈余公积 |
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未分配利润 |
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股东权益合计 |
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负债及股东权益总计 |
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两家酒店的利润表对比
2008年度
单位:万元
甲酒店 |
乙酒店 |
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本年金额 |
上年金额 |
本年金额 |
上年金额 |
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营业收入 |
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营业成本 |
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营业税金及附加 |
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销售费用 |
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管理费用 |
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财务费用 |
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资产减值损失 |
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投资收益(股权) |
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营业利润 |
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营业外收入 |
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营业外支出 |
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利润总额 |
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所得税费用 |
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净利润 |
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注:假设利息费用等于财务费用。
要求:
(1)按照改进杜邦财务分析体系分别计算甲酒店与乙酒店2008年度的经营资产、经营负债、金融资产、金融负债、净经营资产、净负债、经营利润和净利息的金额,结果填入答题卷第l0页给定的表格中。小数点后取三位小数。
(2)根据改进杜邦财务分析体系分别计算甲酒店和乙酒店2008年度的经营利润率、
净经营资产周转次数、净经营资产利润率、净利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率、净资产收益率,结果填入答题卷第ll页给定的表格中。计算净经营资产周转次数和净财务杠杆时小数点后取四位小数,其他百分率指标小数点后取三位小数。
(3)以乙酒店为基准使用连环替代法并按照净经营资产利润率差异、净利息率差异和净财务杠杆差异的顺序,计算甲酒店与乙酒店净资产收益率差异的驱动因素,结果填入答题卷第12页给定的表格中。净财务杠杆小数点后取四位小数,其他百分率指标小数点后取三位小数。
(4)根据要求(2)计算的指标结果,简要指出甲酒店与乙酒店相比,在哪些方面存在不足?
(5)使用传统杜邦分析体系分别计算甲酒店与乙酒店的资产营运能力,并与改进杜邦体系的分析结果相比较,结果有何差异?并简要说明理由。
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